Dodruk pieniądza w Polsce i jego skutki

W ostatnich latach na dodruk pieniądza zdecydowało się wiele banków centralnych na całym świecie. Taki krok podjął również Narodowy Bank Polski, co spowodowało dostanie się do obiegu rekordowej ilości nowej gotówki. Co dokładnie oznacza dodruk pieniędzy? Jakie może mieć on skutki? Jak wygląda wykres dodruku pieniędzy w Polsce? 

 

Dodruk pieniędzy – co to oznacza?

Drukowanie pieniędzy czy dodruk pieniędzy odnosi się do procesu, w ramach którego bank centralny zwiększa podaż pieniądza poprzez emisję, czyli tworzenie nowego pieniądza.

 

Dodatkowo pod pojęciem emisji pieniądza znajdują się również inne procesy, w tym skup obligacji skarbowych od banków komercyjnych.

 

Dodruk pieniądza w Polsce – ile pieniędzy nowych znalazło się w obiegu?

W ostatnich latach miał miejsce intensywny dodruk pieniądza w Polsce, co wynikało z licznych czynników, między innymi pandemii oraz spowolnienia gospodarczego.

 

Głównym czynnikiem umożliwiającym ocenę skali dodruku pieniędzy w Polsce jest podaż pieniądza M3 – jest to obejmujący najszerszą gamę parametrów indeks NBP prezentujący podaż pieniądza w kraju, który włącza gotówkę w obiegu, operacje z przyrzeczeniem odkupu, depozyty oraz dłużne papiery wartościowe mające termin do 2 lat.

 

Według ostatnich danych podanych przez NBP podaż pieniądza M3 w lipcu 2023 roku znajdowała się na poziomie 2 173,2 mld zł, przy czym była ona o 15,9 mld zł wyższa w zestawieniu do końca czerwca 2023 roku.

 

Dla porównania w grudniu 2022 roku podaż pieniądza znajdowała się na poziomie 2 091,3 mld zł, a w czerwcu tego roku było to 1 998,8 mld zł.

 

Dodruk pieniądza w Polsce na wykresie

Grafika: Wykres podaży pieniądza M3 w Polsce*

 

Wobec tego prezentujący dodruk pieniądza w Polsce wykres od dłuższego czasu pokazuje coraz wyższe wartości, potwierdzając fakt, że w obiegu znajduje się coraz więcej pieniędzy. Jakie może mieć to konsekwencje?

 

Czym skutkuje dodruk pieniądza?

Dodruk pieniądza może mieć zróżnicowane skutki, do których zaliczane są przede wszystkim:

 

Inflacja

Główną obawą związaną z drukowaniem pieniędzy jest potencjalna inflacja. Jak wygląda zależność dodruk pieniądza a inflacja?

 

Gdy podaż pieniądza rośnie, przekłada się to na większą konsumpcję, co z kolei powoduje wzrosty cen. W rezultacie dochodzi również do rosnącej inflacji, czyli za taką samą kwotę można kupić znacznie mniej dóbr.

 

Dodatkowo przekłada się to na wyższe ceny nieruchomości, akcji i innych inwestycji, ponieważ inwestorzy poszukujący wyższych zysków mogą podnosić ceny aktywów ze względu na nadmierną płynność na rynku.

 

Dewaluacja waluty

Także dodruk pieniądza może prowadzić do spadku wartości waluty w zestawieniu z innymi walutami.

 

Jeśli siła nabywcza waluty spadnie, może to mieć negatywne konsekwencje dla handlu międzynarodowego i siły nabywczej, co może następnie prowadzić do spowolnienia gospodarczego.

 

Stopy procentowe

Drukowanie pieniędzy może mieć wpływ na stopy procentowe. Banki centralne często stosują dodruk pieniądza w celu obniżenia stóp procentowych oraz zachęcenia do zaciągania pożyczek i zwiększenia wydatków.

 

Warto jednak wskazać, że nadmiernie niskie stopy procentowe mogą powodować zakłócenia na rynkach finansowych i zachęcać do ryzykownych zachowań, na przykład zaciągania kredytów ponad stan.

 

Zarządzanie długiem

Także dodruk pieniędzy może pomóc rządom zarządzać swoim długiem poprzez wykorzystanie nowych pieniędzy do spłacenia istniejącego długu. W rezultacie może jednak zwiększać to podaż pieniądza i prowadzić do coraz wyższej inflacji.

 

Niepewność rynku

Nadmierne drukowanie pieniędzy może doprowadzić do większej niepewności na rynkach finansowych i zakłócać ich działanie.

 

Przykładowo mogą one utrudniać przedsiębiorstwom i inwestorom podejmowanie świadomych decyzji dotyczących wykorzystania zasobów oraz przyszłych inwestycji.

 

Jak zabezpieczyć się przed skutkami dodruku złota?

Jako że dodruk pieniędzy ma szereg negatywnych skutków, coraz więcej osób poszukuje sposobów, aby się przed nimi chronić. Jakie z nich są polecane?

 

Bardzo dobrym wyborem w takiej sytuacji będzie zainwestowanie w sprawdzone aktywa, do których zaliczane są metale szlachetne, na przykład złote i srebrne monety i sztabki. Wartość tych wyrobów menniczych nie jest zależna od decyzji banku centralnego, co przekłada się na ich większą stabilność i lepszą ochronę kapitału.

 

Sprawdź już teraz dostępne monety i sztabki i pomyśl o przyszłościowej inwestycji – nie musisz posiadać sporej kwoty, ponieważ wyroby te dostępne są w różnych gramaturach, już od 1 grama!

 

*wykres na bazie danych ze strony: https://www.bankier.pl/gospodarka/wskazniki-makroekonomiczne/podaz-pieniadza-m3-pol